表2：我国钢材出口退税政策执行周期
    产能因素：新增产能会不会导致过剩
   
    今年上半年国内热轧市场整体走好，价格上涨。其核心原因分析为：国家经济发展更强势，内需刚性增长不可阻挡；中国钢材间接出口增多；中国钢材直接出口增多。据国家统计局统计，今年一季度我国钢材产品贸易顺差就达到了42.88亿美元，而去年一季度我国钢材产品贸易逆差为9.11亿美元。
   
    表3：一季度我国钢材产品进出口及顺差情况  单位：亿美元

    国内热轧市场行情走势导致利益各方出现转折性的趋势：一是钢厂营销战略的变化，贸易商家“受伤”。 热轧板卷的需求强劲增长，钢厂加大营销的直供力度，导致下游用户的市场采购量减少。以中厚宽钢带为例，今年1-3月份钢厂直供占全部产量比重为28%，而去年同期直供量仅为19%。二是贸易商家谨慎，生产厂家量减 ，库存资源量双双走低。一方面国内热卷板资源出口形势良好，可供应资源量在三月处于减势，直接导致四月份入市资源的减少；而四月份在部分钢厂已经安排检修的情况下，出口退税取消政策的出台又使得了部分热卷板资源4月上旬的集中报关出口，所以国内可供应资源量更加减少。另一方面，市场商家在对后期市场走势判断不明朗的时候，一般多采取谨慎订货，快进快出的策略，订货的积极性相对较弱。受此双方面因素影响，钢厂和市场热卷板的库存资源量均处于下降的态势中。
   
    据统计，2007年国内预计将有12条热轧生产线投产，设计总产能为3700万吨。其中设计产能在300万吨以上的大型热轧生产线有5条，200万吨以上 7条。预计到2007年底我国热轧总产能将达到1.4亿吨。下半年的热轧产能真能出现过剩吗？
   
    表4 2007新增 热轧产能

图1：2005年热轧产能与商品量对比

    事实上，从严格意义上来说，产能过剩只是个相对概念，只适用于发达国家，因为发达国家工业结构变化缓慢，需求的变化也很缓慢，相对的产能过剩就可能成为绝对的产能过剩。但这个概念若用在发展中国家，特别是产业升级阶段，就不存在过剩的问题了，而是阶段性过剩，而且必须产能阶段性过剩，否则经济无法进行正常的技术升级，产业结构无法进行大幅度升级。
   
    另外，产能不等于实际市场供给量，它跟设计产能、达产产能、市场流通量、设备开工率等有关系。一是生产技术的要求导致产能发挥的滞后性。生产技术上，新上产线难以全面达产，我们知道薄板生产的技术要求较高， 轧机的各个环节以及供料制度、操作制度都有待熟悉和提高。一般热轧产线从投产到技术成熟产品稳定需要几个月的时间。如2005年是国内热轧卷板产能增幅较快的一年，当年热轧卷板新增产能2700万吨，总产能达到8115万吨，同比增长了49.9%；而2005年国内热轧商品量在5192万吨，同比增长36.1%，商品量的增幅比产能增幅低了13.8个百分点。二是高附加值板材如冷板、品种钢产能的扩大 ，也制约着热卷商品量的大幅增长。达产产能中的一部分用来作冷轧基板——导致市场上实际能流通的产量并不多
   
    2007年投产的热轧产线几乎有一半是为冷板备料或为再加工领域提供原料。如首钢迁安、宁波建龙和迁安轧一厂的热轧产品主要用于生产高强度低合金钢、深冲钢、汽车用钢、管线钢等多种专用钢板；唐山国丰热轧产品主要是为满足恒通钢厂的冷轧供料；宝钢和武钢的热轧产线几乎全部用来再加工为品种钢和冷轧、硅钢备料所用；北台产线也是供冷轧原料和用于深冲带卷、结构用钢、高强度钢等。目前只有日照、安阳、马钢部分和天铁集团部分产品将成为热轧商品卷投入市场。
   
    根据上面的论述，我们认为2007年国内热轧卷板实际供应量乐观的估计约增加1500-1600万吨左右，增幅在22-24%之间，将小于2006年32.4%的增幅。
   
    图2：2004-2007国内热轧产量及增幅

    需求因素：国际需求是否刚性
   
    从图3可以看出，我们中国的钢材出口实际上是由中东地区和东南亚地区拉动的。伊朗、阿联酋和沙特的增长总额是美国和欧洲的数倍之多！越南、印尼、菲律宾和马来西亚的增长总额也是美国和欧洲增幅的数倍之多！
   
    图3  2007一季度我国钢材出口国家及同比增幅  单位：万吨

    根据国际钢协的统计数字，今年一季度全球67国粗钢产量合计为3.18亿吨（约占全球粗钢产量的98%以上），比上年同期增产2944万吨，同比增长10.2％。若扣除中国产量，则全球粗钢产量为2.04亿吨，仅增产850万吨，占全部增产量的29％，同比仅增长了4. 4％。
   
    同时，中国钢材向上拉价，世界钢价也同时上行。由此可见，世界的新增加的钢材需要只能通过中国的钢材出口来满足，这也形成了世界对中国钢材出口的硬需求。
   
    通过上面的分析，我们可以得出结论：国家的宏观调控也不过是促进钢铁行业的良性发展，而需求方面是刚性的，在这种情况下，至少在未来的钢铁趋势上还是持乐观态度的。
   
    图4：CRU扁平材指数、欧洲指数、亚洲指数近期走势